2022年10月17日，盛業控股集團有限公司（簡稱“盛業”，股份代號：6069.HK)在深圳證券交易所成功簿記“N+N+N”模式儲架ABS第一期產品——“招商證券-盛業科技第1期資產支持專項計劃”。儲架總規模30億元人民幣，本期發行規模2億元人民幣，發行期限2年。其中，優先級規模1.8億元人民幣，獲中誠信國際給予AAA評級，票面利率僅2.9%，創醫藥資產ABS和同期限長三角保理資產ABS發行利率新低，得到資本市場投資人的踊躍認購，全場認購倍數1.97倍。
在本次產品中，盛業與無錫市交通產業集團合資成立的無錫國金商業保理有限公司作爲原始權益人，主體信用評級爲AAA級的無錫市交通產業集團有限公司作爲差額支付承諾人，同時由盛業旗下全資子公司盛業信息科技服務（深圳）有限公司提供信息科技服務。本次產品以醫藥流通行業大型國企及其下屬公司對二級及以上公立醫院的應收賬款爲基礎資產。入池基礎資產整體信用質量較好，具有較強的抗經濟週期能力。
這也是盛業第二次成功發行醫藥類資產ABS。早在2018年，盛業就成功發行了“山西證券-盛業保理醫藥資產一期資產支持專項計劃”，並由旗下全資子公司盛業商業保理有限公司作爲原始權益人。該產品通過盤活醫藥鏈條內的優質應收賬款資源，解決醫療醫藥配送企業的融資需求，從而維繫醫院與醫療醫藥配送企業的良好合作關係，促進行業健康有序發展。
作爲一家領先的供應鏈科技平台，盛業經過多年的產業聚焦和業務實踐，已經探索出具有產業特色的供應鏈資產證券化模式。本次產品具有5大亮點：
1、包容性強：盛業的“N+N+N”模式儲架ABS於2022年7月9日獲得深圳證券交易所無異議函。“N+N+N”模式可以同時容納多家保理公司、多個核心企業、多個增信方，是對傳統“1+N”核心企業供應鏈應付賬款模式的創新。“N+N+N”模式儲架ABS是盛業在平台化戰略指引下，豐富多渠道資產來源、向核心企業提供更低成本和更高效便捷的金融服務、與高評級增信方多維度進行業務合作的重要抓手。
2、增信方強：盛業的“N+N+N”模式儲架ABS獲無錫市交通產業集團有限公司等多家主體信用評級爲AAA級的國資作爲增信方共同參與，證明了國資對盛業獲取優質資產、資產管理和資產證券化的全流程服務的認可度。
3、行業屬性強：盛業的“N+N+N”模式儲架ABS更加註重行業本身屬性，只允許基建和醫藥流通行業的央國企的上下游資產入池，房地產和涉隱債的地方平台資產等均被排除在外，確保資產的合規性和安全性。基建和醫藥流通行業都屬於抗週期、關係國計民生、國家政策重點支持的行業。盛業已經深耕多年，積累了豐富的資產管理經驗。
4、結構設計優化：在上次醫藥類ABS成功發行和運作的基礎上，盛業的“N+N+N”模式儲架ABS進行了一系列設計優化，首次實現多家保理公司的優質資產通過再保理方式入池、底層公立醫院對應付賬款不確權、定期循環購買加臨時循環購買等多層結構，更加符合核心企業的行業屬性和資產特性，並在堅持強化風控能力的基礎上擴大資產入池的範圍、更好地爲核心企業提供資產服務。
5、可拓展性強：盛業的“N+N+N”模式儲架ABS，有類似資產或者是有意向參與基建、醫藥流通行業央國企項目的金融機構和保理企業可共同參與。盛業將提供”全流程資產證券化服務“，按照“N+N+N”模式儲架ABS的要求，推薦合格資產給與原始權益人，並輸出風控模型進行資產把控、以科技手段實現資產線上化的收集、審查、篩選、並提供中介機構費用代付、申報材料準備、交易所溝通反饋、投資人推薦、次級ABS產品認購、存續期管理和循環購買等全流程服務。
對國資保理企業而言，參與盛業的“N+N+N”模式儲架ABS，可以抓住當前國資融資成本較低的窗口期，節約發行時間和成本、降低發行不確定性，同時實現資產的多元化和靈活出表。當前，已有多家央國企保理企業已和盛業達成合作意向，將參與盛業“N+N+N”模式儲架ABS的後期發行。
未來，盛業將以此次ABS發行爲契機，繼續升級平台服務能力，通過科技創新賦能供應鏈資產證券化業務，加強與核心企業、金融機構、保理企業的合作，共同幫助產業鏈上下游企業解決融資難、融資貴的難題。
